Bolagsstyrning

Bolaget tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning (Koden) och ser den vid sidan av Statens ägarpolicy (2009) som styrande för sin verksamhet.

Styrelsens arbete

Ordförandens uppgifter följer av den svenska aktiebolagslagen och av styrelsens arbetsordning.

Styrelsen fastställer årligen en arbetsordning, som bl a reglerar rapportering till styrelsen, frekvensen och formerna för styrelsesammanträdena, delegering samt utvärderingen av styrelsens och VD:s arbete.

Styrelsens främsta uppgifter, förutom att utse VD, är att fastställa affärsplan och budget, godkänna större investeringar och väsentliga förändringar av bolagets organisation samt fastställa centrala policies. Därutöver följer styrelsen den ekonomiska utvecklingen och har det yttersta ansvaret för internkontroll och riskhantering.

Styrelsen ansvarar för SEK:s finansiella rapportering. Kvaliteten säkerställs genom att styrelsen tar del av och lämnar synpunkter på förslag till delårsrapporter och årsredovisning innan publicering. Vid styrelsens sammanträden behandlas frågor som har väsentlig påverkan på den finansiella rapporteringen.

Revisorernas arbete

Styrelsen fastställer årligen ett uppdragsbrev om formerna för revisorernas arbete. Revisorerna tar under året del av skriftligt material som skickats till styrelsen. De går även igenom protokollen från styrelse- och utskottssammanträden. Revisorerna medverkar vid minst ett styrelsesammanträde per år. Förutom detta har SEK:s VD regelbundna möten med revisorerna under året. I dessa går man igenom revisionens inriktning och omfattning, samordning av intern och extern revision, intern kontroll, kritiska redovisningsfrågor och de finansiella rapporter som SEK lämnar.

Styrelsens utskott

• Kreditutskott
  Utskottet är styrelsens beredningsgrupp i frågor som rör krediter och kreditbeslut. Styrelsen har fastställt kreditpolicy samt instruktion för Kreditutskottet. Utskottet har, på styrelsens uppdrag, utfärdat en kreditinstruktion som har anmälts i styrelsen. Protokoll från sammanträden med Kreditutskottet delges styrelsen och genomgås vid sammanträde med styrelsen. Beslutanderätt avseende krediter föreligger enligt en av styrelsen beslutad delegationsordning.
  
  
• Finansutskott
  Utskottet är en berednings- och referensgrupp för styrelsen och verkställande ledning i övergripande frågor gällande bolagets finansiella verksamhet. Sådan finansiell verksamhet avser lång- och kortfristig upplåning, likviditetsförvaltning, riskmätning och risklimiter samt frågor av policy- eller kvalitetskontroll-karaktär. Finansutskottet har rätt att besluta om upplåning av visst riskkapital.Styrelsen har fastställt finanspolicy samt instruktion för Finansutskottet. Utskottet har på styrelsens uppdrag utfärdat en finansinstruktion som har anmälts i styrelsen. Protokoll från sammanträden med utskottet delges styrelsen och genomgås vid sammanträde med styrelsen.
  
  
• Ersättningsutskott
  Utskottet utgör en beredningsgrupp för frågor om lön och övriga förmåner för verkställande ledningen, samt för övergripande policyfrågor avseende lön och övriga förmåner. Utskottet ska besluta om lön och övriga förmåner för verkställande ledningen (med undantag för vd). Styrelsen har fastställt en ersättningspolicy samt instruktion för Ersättningsutskottet. Protokoll från sammanträden med utskottet delges styrelsen och genomgås vid sammanträde med styrelsen. 
  
  
• Revisionsutskott
  Utskottet är ett beredningsorgan för ärenden om bolagets finansiella rapportering och bolagsstyrningsrapport. Styrelsen har fastställt instruktion för Revisionsutskottet. Protokoll från sammanträden med Revisionsutskottet delges styrelsen och genomgås vid sammanträde med styrelsen. Revisionsutskottet är huvudsakligen ett beredningsorgan. 

Ersättningsvillkor
Bolaget följer statens riktlinjer för anställningsvillkor för ledande befattningshavare i företag med statligt ägande (2009-04-20). I enlighet med riktlinjerna tillämpas den allmänna principen att ersättningar till ledande befattningshavare (verkställande ledningen) inom SEK ska vara konkurrenskraftiga, takbestämda och ändamålsenliga samt bidra till en god etik och företagskultur. Ersättningen ska inte vara löneledande i förhållande till jämförbara företag utan präglas av måttfullhet.

Styrelsen har avvecklat rörlig ersättning till ledande befattningshavare. Bolaget erbjuder alla anställda förutom vd, ekonomichefen och ledande befattningshavare, ett generellt incitamentsystem. Maximalt utfall i det generella incitamentsystemet är två månadslöner. Dessutom ges vissa anställda inom bolagets affärsdrivande verksamhet möjlighet till en individuell rörlig ersättning, utöver bolagets generella incitamentsystem, uppgående till maximalt två månaderslöner. Sådan ersättning är vanligt förekommande inom den finansiella sektorn.

Något utestående aktie- och aktiekursrelaterat incitamentprogram för styrelse och ledande befattningshavare finns inte.

Redogörelse för ersättningar enligt Finansinspektionens regelverk 2010

Avvikelser från Koden
På följande punkter avviker SEK från kraven i Svensk kod för bolagsstyrning.

• Tillsättning av styrelse
  SEK ägs till 100 procent av svenska staten. Nomineringsprocessen av styrelsen sker enligt de principer som beskrivs i Statens ägarpolicy (2009).
  
  
• Tillsättning av revisor
  Val av revisor ligger alltid hos ägaren i företag med statligt ägande. Processen sker enligt de principer som anges i Statens ägarpolicy (2009).
  
  
• Styrelsens oberoende till ägaren
  I Svensk kod för bolagsstyrning anges att bolag ska ha minst två styrelseledamöter som är oberoende i förhållande till större aktieägare. Syftet är att skydda minoritetsaktieägare i bolag med spritt ägande. I statligt helägda bolag saknas dessa skäl för att redovisa oberoende.
  
  
• Revionsutskottet
  Styrelsen har bedömt att två ledamöter är ett lämpligt antal för utskottets arbete.

Avvikelser från Statens ägarpolicy (2009)
SEK avviker från Statens ägarpolicy (2009) på tre områden:

• En särskild presentation hölls i anslutning till årsstämman för att bereda allmänheten möjlighet att ställa frågor till styrelsen och bolagsledningen.
  
  
• SEK presenterar styrelsens förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare i underlag inför SEK:s årsstämma 2010.
  
  
• SEK avviker från statens riktlinjer avseende nyckeltalet vinst per aktie på så sätt att nyckeltalet inte redovisas i årsredovisningen. Bakgrunden till det är att SEK under 2008 har genomfört en kontant företrädesemission samt erhållit ett bolag, Venantius AB, som aktieägartillskott. Detta har på ett väsentligt sätt ändrat SEK:s eget kapital och antalet aktier. För att retroaktivt kunna justera antalet aktier för den så kallade fondemissionseffekten vid beräkningen av vinst per aktie skulle en oberoende värdering av SEK behövt ske vilket inte ansetts motiverat.